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经参头版评论:构建激励相容机制 缓解中小企业融资难

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原标题:构建激励相容机制缓解中小企业融资难

来源:经济参考报

中小企业融资难是一个世界性问题,也是我国高质量经济发展必须解决的问题。中小企业融资难、融资贵的原因很多。其中一个重要原因是中小企业融资兼具政策属性和市场特征。在实践中,激励不相容很容易发生,这使得金融资源的供求关系难以准确衔接。下一步,要努力促进激励相容机制的形成,帮助中小企业融资,有效降低融资成本。在我们下决心打赢这场防疫战的时候,这项工作更具有现实意义。

中小企业是建立现代经济体系和促进高质量经济发展的重要基础。它们在支持就业、稳定增长和改善民生方面发挥着重要作用。近年来,我国中小企业融资呈现快速增长趋势。特别是,普惠金融中小微型企业贷款增长强劲。截至2019年9月底,全国人民币普惠金融领域贷款同比增长16.8%,比各类贷款增速高4.3个百分点。中小企业融资难问题得到改善。但是,我们也必须看到,中小企业的融资还有很大的改善空间。

中小企业融资激励的不相容性主要表现在几个方面。首先,政策导向与风险管理不相容。一般来说,中小企业经营风险高,财务信息不透明,缺乏信用增级工具,与金融机构的风险控制要求存在差距。实际上,要么很难按照目前的标准提供融资,要么必须增加回报以弥补风险。第二,商业约束和市场激励是不相容的。金融机构作为市场竞争的主体,其目的无疑是为了获取利润。中小企业融资业务的规模效应不明显。不仅难以形成足够的市场激励,而且会出现资产质量控制的刚性约束。第三,工作压力和绩效评估是不相容的。虽然尽职调查豁免制度在一定程度上缓解了金融机构客户经理对拓展中小企业融资业务的担忧,但尽职调查豁免完成的各种程序和文书工作也是繁重的工作负担,金融机构内部绩效评估难以与工作努力程度完全匹配。这些激励不相容问题的出现需要从制度、技术和环境三个方面对症下药,准确运用政策。

在中小企业融资领域,应特别关注激励不相容问题,并努力构建激励相容框架。

首先,我们将有效地形成积极的引导激励。在加强政策引导的同时,关键政策措施的积极激励作用将得到有效发挥。通过差异化的政策工具和科学有效的评估机制,真正促进中小企业融资的金融机构可以获得及时的经济补偿,增加盈利空间,从而抵消成本投入和风险负担,鼓励其自主经营。

第二,注重提高金融机构风险控制的准确性。随着金融科技工具的广泛应用,风险管理技术需要加速更新和迭代。目前,制约我国金融机构风险管理能力提高的障碍主要是数据孤岛,既不能互联,也不能主动提供给金融机构,难以有效发挥大数据的巨大威力。

第三,改善中小企业融资的内部激励环境。近年来,中小型科技型企业的数量越来越多